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投资怪相:国内在看衰经济,外资却在买买买!



来源:中城银信
2019-02-26 09:44:00| 打印|



前不久,人民网发表了一篇文章《中国市场对外资吸引力不断增强》。有位朋友就过来问我:“这不睁大眼说瞎话嘛,我都没感觉的到”。
 
我特意把文章找出来,意思就是标题说的,外资不断涌入中国。而且数据和逻辑也很详实,例子也很充分:
 
1月7日,特斯拉超级工厂在上海开工建设,这是第一个获批在中国独资建厂的外资车企。
美国石油公司埃克森美孚计划在广东惠州大亚湾石化区建设化工综合体;
英国电信成为首个获得全国性电信牌照的国际电信公司……新年伊始,外资纷纷加码中国市场,折射出对中国市场的坚定信心。    
.....
 
随着中国石油、电信、金融、医疗领域的深度开放,外资纷纷加码中国市场,折射出对中国市场的坚定信心。而且文章还配了副图:
 
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踏踏实实的数据摆在这,我能说什么。回复“不要用宏观套自己的微观。中石油说今年多赚了1000亿,你不也体会不明显”。
 
不过话虽这么说,但是这位朋友却引出了一个很有意思的话题:每当国内纷纷看衰经济时,外资们却总是勇敢的买买买。
 
1
擦肩而过
 
前一段时间,我也在反思,国内的媒体,为何看衰永远比看多有市场?为什么都在强调国家危亡?
 
人民币大跌就是国运药丸?那人民币大涨时怎么不见说国运昌盛?
过度渲染人口老龄化?意思是难道我们永远靠廉价劳动力?
过度强调债务危机?可是翻开全球资产包,发达国家都是高杠杆、高债务。
 
看好不看好,用钱投票。
 
当我们还在渲染消费降级,还在害怕国内崩盘,或者在想着抛货走人,想着未来会如何时,让我们来看看外资们是怎么干的。
 
敏感度最强烈的股市里,给出的答案是:看多,买买买!
 
可能很多人还在好奇,不可能,我们小韭菜还没入场,我们也没钱入场,他们进场赚谁的钱?
 
但是外资的态度已经表明,他们已经不在乎国内韭菜的态度了。擦肩而过,互道sb。
 
2019年一开年,全球资金显著流入到新兴市场,资金流入量为过去48周以来新高。在2018年四季度,中国股票型基金流入资金量最多,贡献了新兴市场股票型基金净流入的主要部分。
 
预计今年全年外资还将加速流入A股市场,保守估计是4000多亿,乐观估计有望达到6000亿左右。
 
到年底,外资持有A股的资金量将达到1.8万亿左右,超越公募基金成为A股市场最大的机构投资者。
 
我们国内的优质上市公司,未来会高度和外资相关,因为到时候恐怕能买到的筹码,都已经被外资买完了。
 
当然,外资疯狂入场并不代表就一定赚钱,还有一个很大的可能,就是外资目前也是被套的,只能不断加仓。
 
外资不一定就比内资聪明,也不一定比内资优秀,但是敢用钱下注,本身已经表明了立场。
 
看衰和看多者,擦肩而过,留下无数经典台词。过去外资对的次数多,这一次又会如何?
 
2
自作聪明
 
在宏观分析上,有句话叫做:看空者越来越精明,看多者越来越富有。
 
其实讲的就是,悲观者总是分析的头头是道,各种模型、逻辑、数据,扎实又严谨。但是绝大多数的时候,傻头傻脑的多头,反而吃了肉。我们赚钱,靠的都是国运。我们赚的钱,都是国运红利的一部分。
 
这其实是个概率问题,纵观历史长河,每一年都是重要的一年,每个问题似乎都是转折性事件,但是如果可以站在未来做回测,那么绝大多数的担忧,都是杞人忧天,自作聪明。
 
比如,改革开放时,有一批聪明人认为这是灾难,赶紧跑。
比如,国企改革时,有一批人认为完蛋了,国之根本动摇了。
...
 
重大历史问题前,我们看到很多“聪明人”,然而小聪明,吃了大亏。
 
比如特殊的国际形势,堪称舆论氛围灾难的09-13年, 那些有目的的文章,言论,如果你恰巧是一名网络活跃分子,想必也忧心忡忡。然而回头再看,那些言论真是可笑。可能当初散播这些言论的,都已经彻底人设翻转了。
 
投资中有句话叫顺势而为。可是我们普通人哪里懂什么是势。
 
几十年来,恰恰可能是不懂,或许是没有实力,结果“傻乎乎”的,被动乘上了这运势。因“傻乎乎”乘势跟富发了点财。往往开始自我机灵时,却是个人财富的转折点。
 
因为你即将用自己的认知、局限、渺小,对抗趋势,对抗大概率。胜率几何?
 
绝大多数人的努力,是在创富,但是站在更高格局看,我们其实都是跟富。自我的努力是有限的,更多是时代赋予的。马云说,一切都是时代给的,然也。
 
中国经济的前景,还远不能用悲观来定义,最好的态度是乐观偏谨慎。
 
从概率上讲,运势的惯性依然强大。
 
我们要不断反思自己,从下注的资金来定义趋势,不要靠自己的情绪来判断未来。
 
你我都是渺小的,14亿人的能量才是无比强大的。


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